"Jag vill verkligen ge det en chans till när vi var så oerhört nära som vi var i år", säger Larsson till klubbens hemsida.
Larsson anslöt till AIK sommaren 2018 efter en lång karriär i ett flertal engelska klubbar.
Han vann SM-guldet redan några månader senare.
Suget efter ett till blev inte mindre efter den nyligen avslutade allsvenska säsongen.
AIK kom tvåa, på samma poäng (59) som mästaren Malmö FF.
"Det känns fantastiskt kul att ha ytterligare en säsong i AIK att se fram emot. Jag vill verkligen ge det en chans till när vi var så oerhört nära som vi var i år och jag fick verkligen en stor boost när vår underbara publik återvände till arenorna igen", säger Larsson.
Sportchefen Henrik Jurelius:
"Sebastian Larssons betydelse för AIK på och utanför planen talar sitt tydliga språk. Jag är otroligt glad och nöjd över att 'Seb' kommer att vara en del av AIK Fotbolls fortsatta utveckling och att vi får se mer av Sveriges bästa högerfot."