"Efter en genomgående analys av klubbens sportsliga läge har Paris Saint Germain besluta att avsluta Thomas Tuchels kontrakt", skriver laget i uttalandet.
Den tyske tränaren tog över den franska storklubben i juli 2018 och har vunnit ligatiteln två gånger.
Tuchel tog klubben till dess första final i Champions League i somras, en match som Paris SG förlorade mot Bayern München.
Tuchels framtid i Paris SG har varit föremål för intensiva mediespekulationer de senaste dagarna. Flera medier har rapporterat att han var på väg bort från klubben för att ersättas av argentinaren Mauricio Pochettino.
Ingen ersättare nämns i uttalandet från PSG.
"Jag skulle vilja tacka Thomas Tuchel och hans medarbetare för allt de har bidragit med till klubben", säger Paris SG:s ordförande Nasser al-Khelaifi i ett uttalande och tillägger:
"Thomas har lagt stor ner energi och passion i jobbet och vi kommer förstås att komma ihåg de fina stunder vi fick uppleva tillsammans. Jag önskar honom lycka till framöver".