En orsak är att detaljhandelsjätten gör allt för att minska lagren, eller åtminstone att ha rätt typ av varor i lager när konsumenternas beteende ändrats i inflationens spår.
Men det värsta bedöms vara över, och bolagsledningen står fast vid tidigare prognos om en rörelsemarginal på omkring sex procent andra halvåret.
– Det känns väldigt bra med vår lagerposition inför det andra halvåret, säger Targets finanschef Michael Fiddelke.
Den justerade vinsten per aktie landade på 39 cent andra kvartalet. Aktieanalytikerna hade i snitt räknat med en nästan dubbelt så hög vinst.