Det rör sig om runt 7,9 miljoner aktier, vilket är hans största försäljning av aktier av elbilsjätten någonsin.
Anledningen ska vara att han vill undvika att sälja dem i sista stund ifall han tvingas fortgå med sitt köp av Twitter.
Musk gick i april ut med att han var beredd att köpa Twitter för 44 miljarder dollar, motsvarande omkring 440 miljarder kronor. I juli meddelade miljardären att han ville avbryta köpet.
– Han är tydlig med att försäljningen har att göra med Twitteraffären. Men tidpunkten, precis innan USA:s inflationssiffror, säger någonting. Börsrallyt har börjat vackla, och ytterligare ändringar av Feds förväntningar kan innebära tapp för aktier framöver – särskilt inom tech, säger Charu Chanana, strateg på Saxo Capital Markets Pte i Singapore.
En Twitteranvändare frågade Musk om han skulle köpa tillbaka aktierna ifall affären inte går igenom. Musk svarade då "ja".
Teslas aktie har ökat 35 procent sedan årets lägstapunkt, men är fortfarande ned 20 procent i år.